DOI: 10.11817/j.issn. 1672-3104. 2026. 03. 008

城镇职工基本养老保险个人账户基金保障效果与支付能力：

基于双目标决策的精算研究

龙朝阳^1,2，李德华²，李昱坤²

(1. 衡阳师范学院经济与管理学院，湖南衡阳，421002；

2. 湘潭大学公共管理学院，湖南湘潭，411105)

摘要：利用中国‌第七次全国人口普查的人口寿命数据，构建寿险精算模型考察城镇职工个人账户养老基金保障效果与支付能力的双目标决策。研究表明，由于账户余额继承规定与计发月数滞后于人口寿命增长，现行个人账户方案产生了对养老金延迟领取的“过度激励”与养老金资源的“继承性流失”，造成金额巨大的个人账户兜底支付负担。对于个人账户的养老金保障水平与基金支付能力，现有参量改革办法：延长退休年龄、提高计发月数与调整记账利率及其组合方式，无法实现“鱼和熊掌”二者兼得。建议为职工建立起国家财政托底的、可供选择的长寿保险领取方式，优化养老金领取年龄规定，实现个人账户基金保障效果与支付能力双重决策目标的帕累托优化。

关键词：养老金个人账户；可继承性；替代率；保障效率；支付能力

中图分类号：F842.6    文献标识码：A          文章编号：1672-3104(2026)03−0091−15